恒生指数（HSI）投资分析报告

时间范围：2025年3月初至2025年6月初

分析时间点：2025年6月上旬，最新信号为“Long Close”

一、市场概况

恒生指数在过去三个月的走势中表现出明显的结构性特征：

• 3月中旬至4月初：下跌趋势显著，形成一段清晰的空头结构；
• 4月中旬至5月中旬：行情由空转多，价格突破均线系统，多头信号出现；
• 5月中旬至6月初：延续上涨动能，但近期在24000点附近出现系统发出的“Long Close”信号，表明本轮多头已结束，市场进入可能的调整或震荡阶段。

二、系统信号回顾与阶段性解读

三、技术指标分析

1. 量化MACD

• MACD主线（白）与信号线（黄）形成金叉和死叉识别动能转换点；
• 4月初金叉形成买点，伴随正柱动能快速放大；
• 当前阶段柱状图开始缩量，双线收敛，说明上涨动能减弱，“Close”信号合理。

2. 量化RSI

• 类似MACD结构，但用于识别超买超卖及趋势强度；
• 3月末RSI跌破30，形成明显超卖区反弹机会；
• 目前靠近70上轨，多头动能强但存在超买风险；
• 若后续跌破60，确认动能减弱并将回落。

四、趋势通道与均线结构

• 图中多条均线构成长期、中期与短期支撑系统（灰、黄、绿线）；
• 价格在4月之后长期运行在中轨上方，确认趋势性多头；
• 当前价格位于绿色通道上轨附近（约24000点），遭遇较强阻力；
• 若回踩未能企稳黄色中轨支撑（约23600~23700），行情可能出现更深回调。

五、当下市场定位（2025年6月上旬）

结论：当前市场处于多头波段尾声阶段，建议及时落袋为安或离场观望。

六、后市展望与策略建议

✅ 操作建议

📈 下一步关注信号：

• MACD是否死叉且柱转负；
• RSI是否跌破60，形成动能背离；
• 价格是否跌破均线系统并失守通道中轨。

七、结语

本轮港股上涨行情在6月初已进入尾声，“Close”信号提醒投资者当前需谨慎对待高位震荡风险。遵循系统信号，逐步退出多头仓位，并等待下一轮结构明确的入场机会，是当前较为稳妥的操作策略。

⚠️ 风险免责声明（Risk Disclaimer）

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